k8凯发(中国)天生赢家·一触即发

　　今年的半导体可谓寒风瑟瑟ღ★★，市场下滑的消息从年头传到年尾凯发K8国际ღ★★，半导体企业也疲于应对萧瑟的市场环境bt核工场ღ★★，不断传出减产ღ★★、亏损的消息ღ★★。

　　IDC最新的预测ღ★★，认为半导体市场已经触底ღ★★，明年开始半导体将会加速恢复增长ღ★★。在它的预测中ღ★★，2023年全球半导体市场收入从5188亿美元上调至5265亿美元ღ★★，2024年收入预期也从6259亿美元上调至6328亿美元ღ★★。到明年ღ★★，全球半导体收入将同比增长20.2%k8凯发国际官网ღ★★，ღ★★。

　　IDC全球半导体供应链技术情报研究经理Rudy Torrijos表示ღ★★：“随着半导体市场恢复持续增长ღ★★，我们将市场前景升级为增长ღ★★。虽然供应商的库存水平仍然很高ღ★★，但在关键细分市场的渠道和原始设备制造商中ღ★★，可见度明显提高ღ★★。我们预计收入增长将与终端用户需求相匹配ღ★★。因此ღ★★，我们预计资本支出将随之改善ღ★★，从而在供应链中启动一个新的投资周期ღ★★。”

　　无独有偶ღ★★，世界半导体贸易统计 (WSTS) 最近发布了 2023 年 11 月对半导体市场的最新预测ღ★★。其预计全球半导体市场将强劲增长13.1%ღ★★，估值达到 5880 亿美元ღ★★。这一增长预计将主要由存储行业推动ღ★★，该行业有望在 2024 年飙升至 1300 亿美元左右ღ★★，较上一年增长超过 40%ღ★★。大多数其他主要细分市场ღ★★，包括分立器件ღ★★、传感器ღ★★、模拟器件ღ★★、逻辑器件和微型器件ღ★★，预计也将录得个位数增长率ღ★★。

　　除此之外ღ★★，不少国际主流的晶圆厂也都表示凯发K8国际ღ★★，已经看到市场复苏ღ★★。如台积电发布三季度业绩显示ღ★★，期内公司收入结束了今年以来持续同比和环比共同下滑的趋势ღ★★，环比开始出现上涨ღ★★。

　　实际上ღ★★，从今年三季度开始ღ★★，很多半导体企业已经有了回暖的迹象ღ★★。在Omdia统计的全球排名前十五位的公司中ღ★★，有十四家在今年三季度实现了半导体营收的季度增长ღ★★，而在其追踪的126家公司中ღ★★，有80家（63%）在三季度实现收入增长ღ★★。哪些赛道开始回暖？

　　被称为半导体周期指南针的存储芯片ღ★★，早已露出回暖端倪ღ★★。据了解ღ★★，今年四季度存储芯片的合约价报价优于市场预期ღ★★，DDR5上涨15～20％ღ★★，DDR4上涨10～15％ღ★★，DDR3上涨10％ღ★★，涨幅优于原先预估的5～10％ ღ★★；NAND每家平均涨至少20～25％ღ★★，涨幅更大凯发K8国际ღ★★。

　　“NAND Flash现货价格从9月底开始强劲上行ღ★★，这源于供应商集体减产ღ★★。若非亏损非常严重ღ★★，供应商很难如此团结地提拉价格ღ★★。“集邦咨询分析师吴雅婷表示ღ★★。

　　实际上ღ★★，TrendForce一份研报显示ღ★★，NAND Flash晶圆合约价已在8月反弹ღ★★，且随着减产幅度扩大ღ★★，客户备货力度有望回升ღ★★，有效支撑9月NAND Flash晶圆合约价续涨ღ★★。该机构预计ღ★★，四季度NAND Flash均价有望因此持平或小幅上涨ღ★★，环比涨幅约0-5%ღ★★。

　　内存行业报价在前几年都非常稳定ღ★★，合约价一般以季度为单位敲定价格ღ★★。但供应链透露ღ★★，目前内存市场“没有固定价格模式ღ★★，须等到出货钱才能知道新价格”

　　近期每周价格都持续拉升ღ★★，甚至一天出现一个新价格ღ★★。最近三星更是大幅涨价ღ★★，市场消息传出ღ★★，三星将在本季度对NAND Flash闪存芯片报价上调10%至20%之后ღ★★，还将会在明年一季度和二季度再逐季涨价20%ღ★★。业内人士向半导体产业纵横分析ღ★★：“具体的涨幅还是要看市场接受度的ღ★★。”

　　到今年年尾ღ★★，DRAM也同样开始涨价ღ★★。DRAM自10月开始ღ★★，首次全线%ღ★★，DDR5涨幅11-12%ღ★★。

　　对于移动DRAM来说ღ★★，其销量主要看手机市场的情况ღ★★。今年手机的一个明显变化是AI在终端里的崛起ღ★★，高通的骁龙8 Gen 3ღ★★、天玑 9300 和 Exynos 2400 等都添加了AI元素ღ★★。AI对于手机内存提出了更大的要求ღ★★，如果要在本地运行AI元素ღ★★，那就需要更大的内存空间ღ★★。

　　据统计ღ★★，目前典型的智能手机配备 8GB 内存ღ★★；运行图像生成功能的终端侧 AIbt核工场ღ★★，手机大约需要 12GB 内存ღ★★；具备数字 AI 助手功能的设备ღ★★，大约需要 20GB 内存ღ★★。因此ღ★★，2024年AI手机的出现必然会带涨移动DRAM需求bt核工场ღ★★。

　　值得一提的是ღ★★，最近国内长鑫储正式推出LPDDR5系列产品凯发K8国际ღ★★，包括12Gb的LPDDR5颗粒bt核工场ღ★★，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GB LPDDR5芯片ღ★★。这意味着明年LPDDR5中国存储厂商也将加入战局ღ★★。

　　PC DRAM方面ღ★★，也在今年三季度涨价ღ★★。时序进入年底后ღ★★，可以看到明年更多的厂商会推出新款PC配备DDR5ღ★★。随着PC理器改朝换代ღ★★，全面支援DDR5规格ღ★★，服务器新平台也将全面支援DDR5ღ★★。

　　针对DDR5市场发展ღ★★，威刚表示ღ★★，现阶段观察到需求端春燕来临ღ★★，主要来自于PCღ★★，客户需求明显好转ღ★★，且随着PC存储器内容提升ღ★★，预期明年上半年DDR5将会超越DDR4bt核工场ღ★★，形成黄金交叉ღ★★。茂达董事长王志信预测ღ★★，2024年底DDR5渗透率将从目前15％提升至50％ღ★★，成长便是来自PC规格升级ღ★★。

　　此外ღ★★，三大存储厂商都在押注DDR5ღ★★。10月美光科技宣布推出基于1β技术的DDR5内存ღ★★，速率高达 7200 MT/sღ★★，现已面向数据中心及 PC 市场的所有客户出货ღ★★；三星将扩大DDR5生产线的销售额有望翻番ღ★★。

　　实际上ღ★★，在WSTS最新的预测中ღ★★，明年全球半导体市场的增长将主要由存储市场推动ღ★★。2024年ღ★★，全球存储市场将会暴增44.8%ღ★★。

　　市场的复苏ღ★★，封装厂的感受更快ღ★★。在长电科技的财报发布会议上ღ★★，长电科技表示直接和其相关的高密度射频前端感觉到明显复苏的迹象ღ★★，会持续增长下去ღ★★。

　　根据Yole Development的统计与预测,2022年移动终端射频前端市场为192亿美元,到2028年有望达到269亿美元,2022-2028年年均复合增长率将达到5.8%ღ★★。射频前端市场与通讯设备ღ★★、无线通信网络ღ★★、物联网ღ★★、汽车电子等市场密切相关凯发K8国际ღ★★。

　　目前5G智能手机已经成为射频芯片市场的重要发展动力ღ★★。今年上半年ღ★★，我国5G手机占同期手机出货量的78.9%ღ★★，我国手机市场已基本完成向5G的过渡ღ★★。华为5G手机的爆火也给国产厂商带来业绩增长的新希望ღ★★。

　　射频芯片龙头卓胜微显著受益于终端客户库存结构优化以及下半年节假日消费释放ღ★★，公司滤波器模组的进一步放量ღ★★，第三季度ღ★★，公司实现营业收入14.09亿元bt核工场芯片设计ღ★★，同比增长80.22%ღ★★，归母净利润为4.52亿元ღ★★，同比增长94.29%ღ★★。

　　随着5G的进一步发展ღ★★，以及消费电子市场需求回升ღ★★，在行业库存水位逐步企稳的背景下ღ★★，射频前端行业整体需求将跟随手机需求迎来温和复苏ღ★★。

　　在WSTS对于模拟芯片明年的增长预测中ღ★★，模拟芯片将个位数增长3.7%ღ★★。模拟芯片作为半导体产业“压舱石”之一ღ★★，触底节奏落后与整个周期ღ★★，其复苏的节奏也会较慢ღ★★。

　　电源管理芯片方面台企多有预测ღ★★，认为台系电源芯片族群与PC关连程度高ღ★★，随PC供应链库存已逐步落底ღ★★，开始对上游芯片商出现短急单拉货动能ღ★★，明年台系电源管理芯片将搭配着AI PC一同出货ღ★★。

　　不过ღ★★，国际的模拟大厂对于明年尚未释放乐观的信号ღ★★。ADI财报显示ღ★★，第四财季公司工业市场业务占总营收的50%ღ★★，同比下滑20%ღ★★、环比下滑19%ღ★★。此外ღ★★，ADI的汽车业务也放缓ღ★★，其汽车销量占总销量的四分之一以上ღ★★，但仅增长了 14%ღ★★，是至少两年来最慢的增速bt核工场ღ★★。

　　在业绩交流会上ღ★★，ADI高管称ღ★★，展望2024财年ღ★★，考虑到较弱的宏观背景ღ★★，预计库存将在上半年继续消化ღ★★，特别是受影响*的广泛市场客户ღ★★。目前客户的库存调整以及复苏速度将取决于宏观经济ღ★★。

　　TI也对市场的前景表达了悲观ღ★★。其三季度营收环比持平ღ★★，同比下降14%ღ★★。德州仪器执行长Haviv Ilan表示ღ★★：汽车业务持续成长ღ★★，但工业领域的疲软态势进一步扩大ღ★★。德州仪器收入份额*的工业市场第三季度的销售额下降了十几个百分点ღ★★，除日本外凯发K8国际ღ★★，所有地区都普遍疲软凯发K8国际ღ★★。

　　总体来看ღ★★，明年的模拟芯片行业需求还将继续呈现构性分化ღ★★，也就是消费类产品需求较高ღ★★，工业类仍需时间ღ★★。

　　消费级CPU已开始复苏ღ★★。从晶圆代工厂来看ღ★★，中芯国际第三季销售收入环比开始增长ღ★★，显示逻辑芯片（CPUღ★★、GPU等）的需求开始回暖ღ★★。

　　消费级电脑出货量影响消费级CPU出货量ღ★★。自今年二季度笔记本ღ★★、台式电脑的出货量呈现环比增长态势ღ★★，而相应消费级CPU出货量也出现逐步复苏迹象ღ★★。

　　根据Jon Peddie Research发布的最新统计数据显示AG凯发k8真人娱乐ღ★★。ღ★★，第二季度PC客户端CPU的出货量达到5360万台ღ★★，比上一季度环比增长了17%ღ★★。其中ღ★★，笔记本CPU占据72%的份额ღ★★，相应台式机CPU则占28%ღ★★。而第三季度ღ★★，PC客户端CPU环比持续增长ღ★★，达到15%ღ★★。

　　英特尔将推出备受期待的 Meteor Lake 芯片ღ★★，采用Intel 4制程工艺ღ★★，首次引入了针对人工智能加速的NPUღ★★。此外ღ★★，英特尔还正式启动*“AI PC加速计划”ღ★★，该计划旨在联合独立硬件供应商（IHV）和独立软件供应商（ISV）凯发K8国际首页ღ★★！ღ★★，以在2025年前为超过100万台个人电脑（PC）带来人工智能（AI）特性ღ★★。

　　AMD Ryzen 8000系列AM5桌面处理器预计将于2024年推出ღ★★。新一代处理器预计将采用基于Zen 5架构的CPU核心ღ★★。

　　PC方面ღ★★，AMD首席执行官苏姿丰认为ღ★★，随着行业客户库存开始恢复正常ღ★★，PC市场正在复苏ღ★★，公司业务也会回归正轨凯发K8国际ღ★★。预计今年的市场规模约2.5-2.55亿台左右ღ★★，考虑到AI PC和现有的Windows更新周期ღ★★，预计2024年会出现增长ღ★★，回归季节性上升周期ღ★★。